Латиноамериканский вариант: как это бывает

Руди ДОРНБУШ Плохие новости из Латинской Америки продолжают приходить. Экономические условия ухудшаются почти повсеместно, социальные связи распадаются, нарастает политическая нестабильность. В этом нет ничего удивительного, поскольку Латинская Америка потратила последние двадцать лет на движение в никуда. Активы были распроданы, а национальные долги быстро росли, и при этом не было приобретено ничего стабильного и приносящего выгоду. По правде говоря, это были годы, отданные на съедение саранче.

На протяжении последних 20 лет годовой прирост валового внутреннего продукта в расчете на душу населения в Латинской Америке в среднем составлял 0,35%. При таких темпах роста для экономики потребуется 200 лет, для того чтобы вдвое увеличиться в размерах. В Азии жизненный стандарт удваивается каждые десять лет. При таком вялом росте, как может Латинская Америка рассчитывать конкурировать в мировой торговле, кроме как за счет постоянно сокращающейся заработной платы?

Вину за экономическую стагнацию следует возложить на абсолютно некомпетентное руководство, а не на превратности судьбы. Если в Латинской Америке не произойдет изменений, то она все больше и больше будет походить на Африку — регион слабых государств, имеющих большие неорганизованные экономики с повсеместно процветающей нищетой. Четыре фактора поставили ее на этот путь.

Во-первых, во время золотой лихорадки латиноамериканской приватизации все, начиная от предприятий общественного пользования и заканчивая промышленными компаниями, было включено в аукционный блок. На короткое время продажа активов помогла сбалансировать национальные бюджеты, а также предоставила ресурсы, какое-то время поддерживавшие потребление на определенном уровне. В конечном же итоге, доход от приватизации принес немного в смысле создания лучшей инфраструктуры или более конкурентоспособных статей экспорта.

Что еще хуже, распродажа государственных активов сопровождалась массированными займами денежных средств за границей. В отдельных случаях, особенно в Аргентине, займы, сделанные местными покупателями, истощили все доступные кредитные линии. Другие страны не опустились до уровня Аргентины, но возврат кредитов является проблемой практически для всех стран Латинской Америки.

Во — вторых, поскольку реформы не принести процветания, то регион уже тошнит от реформ. Приток капиталов производит эффект богатства до тех пор, пока он сохраняется. Когда деньги перестают поступать, источник богатства пересыхает. Ни один здравомыслящий политик не пойдет на еще одно десятилетие структурных реформ, которые будут испытывать терпение простых латиноамериканцев, в результате чего уровень доверия электората к этому политику может упасть ниже допустимого. Но без новых и более глубоких реформ будет слишком мало предпосылок экономического роста, который бы послужил приманкой для инвестиций — без которых невозможен никакой экономический рост.

Эта дилемма развития указывает на третий фактор: неэффективную политику. Правительства, придерживавшиеся технократического образа действий и видевшие экономический рост как нарастающий прилив, что поднимает все лодки, уже исчезли. В Аргентине один неумелый президент сменяет другого. Учреждения сметены, права собственности поставлены под вопрос, и сейчас на подходе процесс случайного и еще более коррумпированного перераспределения.

В Перу и Венесуэле дела обстоят не намного лучше, Бразилия может вскоре пойти тем же курсом. Популярность Лула Игнасия да Сильва и его команды, лидирующих согласно опросам общественного мнения, проводимых накануне президентских выборов в Бразилии, служат предупреждением тому, что большинство латиноамериканской общественности готово отвергнуть традиционные правительства. Лула и его партия настолько стоят в стороне от основного течения экономической мысли и политики, что капитал уже начал убегать — несмотря на то, что до выборов осталось несколько месяцев.

В Мексике процесс демократизации привел к большей стабильности, но она вполне может оказаться недолговечной. Стоимость песо сейчас сильно завышена. Если будет происходить дальнейшее ухудшение внешнего платежного баланса, то мексиканская экономика будет находиться под угрозой жесткой посадки. Несмотря на все хорошие новости о несовершеннолетней мексиканской демократии, ее президент начинает оправдывать ранние страхи, имевшиеся в отношении его: отсутствие дальновидности, нет парламента, с которым, он может работать, нет команды знающей, что надо делать.

Последний фактор — это крайне низкая норма накоплений, что свойственно всему американскому континенту. В действительности, с экономической точки зрения это определяет все, поскольку там, где мало накоплений, там мало инвестиций — и, следовательно, практически отсутствует основа для накопления капитала и роста производительности. Венесуэла сейчас жаждет возврата урожайных для ОПЕК 1970 годов, которые она упустила, поскольку пренебрегла возможностью развития своей нефтяной промышленности. Богатство Аргентины сейчас отдыхает в Майами, и, возможно, останется там навсегда. Бразилия и Мексика являются показательными примерами стран, продавших активы и сделавших скорее займы, чем накопления.

Азия в этом смысле разительно отличается. Посмотрим на Китай, где норма накоплений и инвестиций близка к 40%, где сальдо текущего платежного баланса положительно, и где отсутствует государственный долг. Правительственные учреждения дружественно настроены по отношению к рынку, а население хорошо образовано, дисциплинировано и легко может переучиваться. Вознаграждения за принятие рискованных решений и инициативу выдаются немедленно и служат очень хорошей мотивацией.

Надо признать, что Китай остается бедной страной. Ее ВВП на душу населения в два раза ниже, чем в Бразилии. Но при росте в 15% в год, наблюдающемся в прибрежных районах Китая, кто может серьезно возразить, что через 15 лет по этому показателю Китай не обгонит Бразилию? В Китае, несмотря на имеющиеся там огромные проблемы, дела идут в правильном направлении и не в последнюю очередь за счет прямых иностранных инвестиций и ожидаемых в скором будущем выгод от вступления во ВТО. В Латинской Америке все идет не так: правительства отказываются от проведения реформ и экономика теряет связи с остальным миром.

Дела в Латинской Америке шли хорошо до тех пор, пока туда текли бумажные деньги, но те времена уже, в основном, прошли. Поэтому в предстоящие годы нам следует ожидать оттуда больше плохих экономических, социальных и политических новостей. Демагоги типа венесуэльского Уго Чавеза или Карлоса Менема — снова выставившего свою кандидатуру в президенты Аргентины — могут показаться плохой шуткой, но все, кому небезразлична судьба Латинской Америки, смеяться не должны.

Проект Синдикат для «Дня» Руди ДОРНБУШ, профессор экономики Массачусетского технологического института