Реванш науки над рыночным фундаментализмом

Троекратное «ура» новым Нобелевским лауреатам в экономике: Даниелю Канеману из Принстонского университета и Вернону Смиту из университета Джоржа Мейсона в Виргинии. Подобно многим Нобелевским премиям, эта награда является признанием не только основополагающей работы, проделанной Канеманом и Смитом, но также и школ экономической мысли, которые эти ученые помогают возглавлять.

Канеман, психолог, продемонстрировал, как люди систематически ведут себя менее рационально, чем они должны вести в соответствии с предположениями ортодоксальных экономистов. Его исследования показали не только то, что индивидуумы иногда действуют не так, как предсказывают стандартные экономические теории, но что они делают это регулярно, систематически и таким образом, что это может быть понято и проинтерпретировано.

Для большинства участников рынка — и, в действительности, обычных наблюдателей — это открытие не воспринимается как большая новость. Брокеры с Уолл-стрита, когда сбрасывали акции, зная, что эти акции вскоре превратятся в мусор, использовали ту самую иррациональность, которую раскрыли Канеман и Смит. Большая часть мании, приводящая к экономике мыльных пузырей, основана на использовании психологии инвесторов.

В действительности эта иррациональность не является новостью также и для тех, кто занимается экономикой как наукой. Джон Майнард Кейнс уже давно описал фондовую биржу как основанную не на действиях рациональных индивидуумов, стремящихся установить фундаментальные законы рынка, а как конкурс красоты. Победителем становится тот, кто лучше угадывает, что скажут судьи.

Нобелевская премия этого года чествует критику упрощенческой рыночной экономики, точно так же как и премия прошлого года (где я был одним из трех лауреатов). Лауреаты прошлого года делали упор на том, что различные участники рынка имеют различную (и неполную) информацию, и что эта асимметрия в информации очень сильно влияет на то, как функционирует экономика.

В частности, лауреаты прошлого года предполагали, что рынки в общем случае не являлись эффективными, и что здесь важная роль отводилась правительству. Невидимая рука Адама Смита — его идея о том, что свободные рынки ведут к эффективности, как будто ими руководит невидимая рука — по крайней мере, отчасти является невидимой, поскольку ее здесь нет.

И это также не является новостью для тех, кто каждый день работает на рынке (и зарабатывает свои состояния с выгодой, используя асимметрию в информации и успешно восполняя ее недостаток). Более двадцати лет экономисты были очарованы моделями так называемых «рациональных ожиданий», в которых предполагалось, что все участники имеют одну и ту же (хотя и не полную) информацию, и что они действуют полностью рационально, что рынки полностью эффективны, что никакой безработицы не существует (если только ее не создают жадные профсоюзы или установленные правительством минимальные зарплаты).

То, что такие модели превалировали в американских аспирантурах, несмотря на то, что имеются обратные доказательства, свидетельствует о полной и окончательной победе идеологии над наукой. К сожалению, выпускники, учившиеся по программам этих аспирантур, сейчас являются разработчиками экономической политики многих стран, и они стараются применить программы, основанные на идеях, которые следует назвать рыночным фундаментализмом.

Позвольте мне внести ясность: модели рациональных ожиданий сделали важный вклад в экономическую теорию; строгость, которую те, кто их придерживается, внесли в экономическое мышление, помогла выявить слабость многих основополагающих гипотез. Хорошая наука способна осознать свои ограничения, но проповедники рациональных ожиданий, как правило, не проявляли такой скромности.

Вернон Смит является лидером в развитии экспериментальной экономики — идеи, заключающейся в том, что многие экономические предположения можно проверить в лабораторной обстановке. Одна из причин, в силу которой экономика является таким трудным предметом и по которой существует так много расхождений среди экономистов, заключается в том, что экономисты не могут проводить контрольные эксперименты. Природа сама подбрасывает нам эксперименты, проводимые в естественных условиях, но в большинстве случаев при этом так много факторов изменяется так быстро, что очень часто бывает трудно разобраться, что чему было причиной.

В принципе, в лаборатории мы можем провести контрольные эксперименты и таким образом сделать наши выводы более надежными. Критики экспериментальной экономики беспокоятся о том, что участники исследований привнесут в экспериментальные ситуации способы мышления, установленные вне эксперимента, и что таким образом эксперименты будут не такими чистыми, а выводы будут не настолько четко очерченными, как в физике. Тем не менее экономические эксперименты позволяют глубже понять некоторые важные проблемы, такие как улучшенная процедура проведения торгов. Что еще более важно — иррациональность участников рынка, на изучении которой были сконцентрированы усилия Канемана, была неоднократно подтверждена в различной лабораторной обстановке.

Среди наиболее забавных результатов, полученных в экспериментальной экономике, являются результаты, касающиеся альтруизма и эгоизма. Оказывается, (по крайней мере, в экспериментальных ситуациях), что участники экономического эксперимента вели себя не настолько эгоистично, как это следовало из гипотез экономистов — за исключением одной группы — самих экономистов.

Возможно, это потому, что экономика, как дисциплина, привлекает индивидуумов, которые по своей природе являются более эгоистичными, или это потому, что изучение экономики помогает формировать индивидуумов таким образом, что они становятся более эгоистичными? Ответ, почти наверняка будет — и то, и другое понемножку. Надо полагать, что будущие экспериментальные исследования помогут разрешить вопрос относительной важности этих двух гипотез.

Нобелевская премия указывает на то, как важно изучать людей и экономику такими, какими они являются, а не такими, какими мы желаем их видеть. Только посредством лучшего понимания реального поведения человека у нас есть возможность разработать политику, которая заставит также лучше работать наши экономики.

Джозеф Е. СТИГЛИЦ, профессор экономики и финансов Колумбийского университета, лауреат Нобелевской премии по экономике 2001 года.